России указали на главную проблему

В российской экономике катастрофически не хватает денег – очень низкая монетизация экономики (меньше 50%), поэтому ВВП слабо растет, снижаются реальные доходы населения, а инфляция увеличивается очень быстро, следует из исследования Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова, с которым ознакомились Вести.Ru. Примерно такой же позиции придерживается миллиардер Олег Дерипаска, который на протяжении многих лет требует от ЦБ РФ околонулевых кредитных ставок, как в США и ЕС, не зажимать денежную эмиссию, но ЦБ РФ взял курс на зажатие спроса и повышение ставок.

"Есть две кривые – спроса и предложения. И вы все время двигаете кривую спроса вниз, – заявил Дерипаска, обращаясь к главе ЦБ РФ Эльвире Набиуллиной. – И вам кажется, что точка равновесия тоже сдвинется. Но нужно обеспечивать предложение. Я вам гарантирую, что при ваших ставках никакого роста предложения не будет, особенно, если вас беспокоит реальная инфляция".

Монетизация экономики представляет собой оценочный показатель развитости финансового рынка и достаточности сбережений, используемых в качестве кредитов. Этот уровень определяется коэффициентом монетизации экономики – отношение агрегата денежной массы М2 (совокупности наличных денег в обращении и безналичных располагаемых средств на счетах в банках физических и юридических лиц) и ВВП.

Уровень монетизации выше 50% указывает на достаточность денег для удовлетворения нужд экономики в банковских кредитах.

Показатель ниже 50% свидетельствует о недостаточности денежных средств. Это замедляет кредитную активность, рост экономики, провоцирует появление рост цен, денежных суррогатов, развитие бартерных отношений.

В России показатель чуть более 50%. За последние 10 лет коэффициент монетизации экономики России постоянно рос – это выражалось в опережающем увеличении денежной массы относительно ВВП.

Рекордный рост показателя был в 2020 году – количество денег (М2) относительно ВВП выросло на 20,1%. Это было обусловлено денежными компенсациями бизнесу и гражданам на фоне коронавирусных ограничений.

Экономисты советуют не снижать темп прироста денег в экономике – не повышать ставки, продолжать платить субсидии бизнесу, населению, чтобы достичь уровня монетизации большинства развитых стран.

Среднее значение коэффициента монетизации на конец 2020 года среди стран, входящих в G7, составляет 1,29, а в России – 0,5. Это отражает значительное превышение денежного агрегата М2 относительно ВВП в каждой из стран. Недостаток денег в экономике России последних лет подтверждается ростом инфляции – это отрицательная корреляция между показателями. "В условиях достаточного количества денег, как правило, наблюдается прямо пропорциональная связь, что не противоречит денежной теории", отмечают в исследовании экономисты РЭУ имени Г.В. Плеханова.